盛洋科技上市首亏8990万覆盖前三年业绩 关联交易并购标的次年转亏被疑利益输送

  

长江商报记者注意到,这也是盛洋科技上市四年首次出现亏损,直接“吞噬”此前三年公司利润总额。而事实上,自上市当年开始,公司扣非后净利润连续四年出现下降。2015年至2018年,盛洋科技扣非后净利润分别为3247.53万、2426.21万、1352.63万、-9502.59万,同比减少28.26%、25.29%、44.25%、802.53%。

年报显示,除了新并表的业务之外,盛洋科技原有主要产品毛利率报告期内集体出现下滑。去年公司综合毛利率进一步降至17.02%,较上市当年即2015年的28.73%减少11.71个百分点,降幅超过40%。

整体来看,报告期内盛洋科技主营业务毛利率为17.02%,较上市当年即2015年的28.73%减少11.71个百分点,降幅超过40%。

值得注意的是,去年营收下降幅度最高的高端消费类通信产品为公司2017年新增产品,2017年实现营业收入4.12亿元,占当期收入近50%,但去年仅实现6934万元。

需要注意的是,在对于虬晟光电控股权的收购完成后,盛洋科技账面新形成1.71亿元商誉。尽管报告期内虬晟光电完成当年度业绩承诺,如果虬晟光电未来业绩不及预期,盛洋科技仍将面临大额商誉减值的风险。

分季度来看,年报披露,公司报告期每季度分别实现营业收入1.73亿元、1.1亿元、1.36亿元、1.76亿元,净利润-510.54万、82.98万、-198.66万、-8364.7万,扣非净利润-587.17万、-103.5万、-457.7万、-8354.2万,经营活动产生的现金流量净额分别为5589万、-5540.99万、-4927.65万、1.12亿。公司单季度归母净利润、经营活动产生的现金流与营业收入变化并未呈现一致。

去年11月,盛洋科技再以自有资金2.65亿元收购虬晟光电51%的股权,在原有的通信产品业务的基础上新增小尺寸显示屏业务。

日前,上交所对盛洋科技下发年报事后审核问询函,从公司经营、财务等多个角度对公司展开“17连问”。

2015年4月在上交所主板上市后,盛洋科技业绩就开始走下坡路。四年间,公司通过外延式并购意图提振业绩,但未能有明显转变,甚至还因对并购子公司计提商誉减值准备致使公司首度出现亏损。

亏损8990万吞噬上市前三年业绩

向控股股东收购的标的并表次年就由盈转亏,引发监管部分对此笔关联交易是否涉及利益输送的质疑。

控股股东资产收购后一年即业绩亏损

对此,上交所要求公司说明上述数据不一致的原因,以及按射频电缆类、高频头及相关配件、高端消费类通信、显示器件等产品分别披露分季度主要财务数据及波动原因。

不仅如此,监管部门还注意到,盛洋科技在行业季节性特点中表述,受最终需求方采购安排等因素影响,射频电缆企业一季度销售额通常较低。但其披露的营收变动情况与非财务信息表述并不一致。

横跨有线和无线领域的通信设备生产商盛洋科技(603703.SH)上市不足四年就陷入亏损。

早在2016年7月,盛洋科技控股股东盛洋电器及实控人叶利明完成对FTA公司控制权的收购,同时二者还向上市公司提供避免同业竞争的承诺。次年9月,盛洋科技向控股股东收购杭州念卢实现合并FTA公司。

毛利率由28.73%降至17.02%

值得一提的是,2017年才从控股股东手中完成对FTA公司控制权的收购,但次年该公司就由盈转亏,引发监管部门对其中是否存在利益输送的质疑。

盛洋科技各大主营产品利润空间也在逐渐收窄。

上交所要求盛洋科技结合公司生产经营模式、主要客户变化、各类产品的竞争优势,分析上市以来业绩逐年下滑,甚至出现业绩大幅波动的原因,以及营业收入与营业成本、经营活动产生的现金流量净额变动不一致的原因。

财务数据显示,2017年FTA公司实现营业收入1.27亿元,净利润466.49万元。但2018年该公司实现营业收入1.11亿元,净利润-25.3万元。

长江商报记者注意到,2015年至2018年,盛洋科技连续四年扣非净利润出现下降。其中,去年公司净利润亏损8990.94万元,为上市以来首次亏损,且一次“吞噬”前三年业绩。

在此情况下,此笔关联交易是否涉及利益输送也成为市场关注的焦点所在。对此,上交所要求盛洋科技补充披露FTA公司2015年至2018年营业收入、净利润、经营活动产生现金流净额、总资产、净资产、负债等主要经营财务数据,说明业绩变化的原因。

财务数据显示,2015年至2016年,盛洋科技分别实现营业收入3.6亿、4.66亿,同比增长-9.39%、18.22%;净利润分别为3501.33万、2182.34万,同比减少36.3%、37.67%。

主营从事多种射频电缆及相关配套产品的盛洋科技,2015年4月在上交所挂牌上市。但上市以后,盛洋科技业绩就开始走下坡路。

对于去年业绩亏损,盛洋科技表示主要因本期公司高端消费类通信产品销售减少;公司2017年通过收购杭州念卢实现合并FTA公司时形成了商誉4805.6万元,本期FTA公司经营状况未达预期,故计提商誉减值准备4805.6万元所致。

年报显示,盛洋科技目前有射频电缆等通信类、其他电子设备制造、高端消费类通信产品等三大业务板块。分产品来看,报告期内公司射频电缆类产品、高频头及相关配件、高端消费类通信产品及其他产品分别实现营业收入2.4亿、1.74亿、0.69亿、0.55亿,同比增长16.3%、-14.65%、-83.18%、139.63%;毛利率分别为17.31%、19.33%、15.26%、2.36%,同比减少1.66、2.77、1.62、14.01、1.61个百分点。

然而,此笔并购并未能为盛洋科技盈利能力带来实质性帮助。近日盛洋科技发布的年报显示,2018年公司实现营业收入5.96亿,同比减少30.74%;净利润亏损8990.94万元,同比减少471.26%。

对于2018年该项业务出现巨大的滑坡,上交所要求盛洋科技补充披露该类产品具体名称、业务模式、订单获取方式和应用领域,产销量相同不存在库存的原因,说明货物流转和资金结算过程,收入确认的方法、依据及合理性;2017、2018年的前十大客户、销售金额以及变化情况,国内、国外销售额及占比;其营业收入大幅下降的具体原因,该业务在2017年新增但未纳入2018年重点经营规划的原因,是否具有延续性。

为了提升盈利水平,2017年盛洋科技控股以自有资金逾1亿元完成对杭州念卢投资合伙企业(有限合伙)100%的出资份额,间接取得FTA公司的控制权。FTA公司并表当年,盛洋科技实现营业收入8.6亿元,同比增长84.41%;净利润2421.72万,同比增长10.97%。

同时,上交所也对本次收购杭州念卢关联交易的真实商业考虑提出质疑,要求公司结合收购时点控股股东及相关方的资金状态,说明是否涉嫌向控股股东输送利益和进行资金支持,公司实行该收购是否进行了审慎决策。

在对盛洋科技发年报事后审核问询函中,监管部门首先就关注到了公司业绩出现波动的情况。监管部门指出,公司报告期内亏损超过了前三年的盈利总额。报告期内营业成本为4.92亿元,较上年同期减少16.59%,归属于上市公司股东的净利润本期经营活动产生的现金流量净额6276.11万元,较上年同期减少了52.09%。

今年第一季度,盛洋科技仍处于主业亏损状态。报告期内公司实现营业收入1.73亿,同比减少0.19%;净利润137.8万,同比增长126.99%;扣非后净利润亏损564.04万元,同比增长3.94%。

除了上述问题之外,上交所还对盛洋科技短期借款大幅增加、营运能力明显下降、非关联方资金拆借等经营情况和财务数据方面的问题展开详细问询。

posted on posted @ 19-07-04 11:38  :admin  阅读量:

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